(资料图片)

乐居财经严明会3月14日，日联科技（688531.SH）公告，将于3月17日就首次公开发行股票并在科创板上市进行初步询价，3月22日启动网上、网下申购。

本次拟公开发行股份1,985.1367万股，占发行后总股本的25%。初始战略配售发行数量为297.7704万股，占本次发行数量的15%。回拨机制启动前，网下初始发行数量为1,181.1663万股，占扣除初始战略配售数量后发行数量的70%，网上初始发行数量为506.2000万股，占扣除初始战略配售数量后发行数量的30%。

日联科技是国内领先的工业X射线智能检测装备供应商，主要从事微焦点和大功率X射线智能检测装备的研发、生产、销售与服务，产品和技术应用于集成电路及电子制造、新能源电池、铸件焊件及材料等检测领域。

招股书显示，报告期内（2019年度-2022年上半年），公司主营业务毛利率分别为39.44%、40.51%、40.47%和38.44%，受原材料价格波动、公司自制核心部件产能产量和下游行业投资热度等因素的影响，公司毛利率存在发生波动的可能性。其中，报告期内，公司新能源电池X射线智能检测装备毛利率分别为43.50%、38.45%、34.31%和30.21%，毛利率整体呈现下降趋势，2021年该类业务毛利率相对较低与战略客户业务的毛利率较低相关。

①公司与装备类可比上市公司毛利率对比情况

国内上市公司中专门从事工业X射线智能检测装备生产的企业较少，发行人可比公司中，正业科技产品结构与发行人重合度相对较高，整体可比度较高，报告期各期，发行人毛利率均高于正业科技对应产品毛利率。美亚光电检测业务主要涉及包装食品检测、普通工业品检测（鞋、帽、箱、衣服等）、轮胎检测等领域，其X射线工业检测机相关的收入规模较小，且占其主营业务收入的比例仅为3.5%-5%左右，其主要产品类别相对单一，标准化程度更高，因此其毛利率相对公司较高。

②公司与核心部件类可比上市公司毛利率对比情况

奕瑞科技主要产品为数字化X线探测器，为X射线检测设备核心部件之一，奥普特提供的机器视觉产品，协助客户在智能装备中实现视觉及表面检测功能。奕瑞科技、奥普特主要产品的产品结构与公司重合度较低，毛利率与公司整体毛利率不具有可比性。公司核心部件自制X射线源主要自用于公司X射线智能检测装备，单独销售金额较小，报告期各期，公司自制X射线源单独销售收入分别为20.44万元、27.79万元、162.92万元和76.33万元，毛利率均超过70%，与奕瑞科技、奥普特核心部件毛利率不存在重大差异。随着公司90kV、130kV的X射线源产能提升，公司核心部件收入将有所上升，盈利能力将有所增强。